理查德·谢泼德
Richard在Mintel研究并撰写了一系列金融服务报告。

到目前为止的故事…无需购买年金

乔治·奥斯本(George Osborne)在最新预算案中宣布,从2015年4月起退休的人都不需要购买年金。该更改被誉为 养老金政策的最大转变 在一个世纪。消费者群体之间将庆祝消费者的竞争和选择的增加,但人们对此深表担忧。 潜在后果 年金提供者。

该建议公布后,英国一些最大的年金提供者的股价立即急剧下跌。观察家的第一个假设是,这一宣布将对年金市场造成灾难性影响。人们认为,大多数消费者将在退休,退休年金和选择使用他们认为合适的钱时提取全部退休金。

公告不一定标志着年金市场的终结。现在,可供消费者使用的众多选择将要求年金提供商重新考虑他们的产品,而这将是更多的选择。 竞争格局,但提供终身保证收入的产品的潜在吸引力仍然很强。

缺乏竞争,谅解,吸引力…

迄今为止,年金一直困扰着两个主要问题。首先,消费者之所以被推迟是因为与其他一些投资相比,他们提供的回报较低。这是一个感知点。如果将其视为一项投资,那么无疑会找到收益更高的产品。但是,将年金视为一种保险产品,可能会使消费者更好。对于越来越老的人口来说,退休期间年金的保证收入是无价的。
其次,消费者缺乏流动性,而消费者往往没有购买他们的养老金提供者提供的年金,而没有四处买到最好的交易,这在很大程度上消除了竞争的需要。这给市场造成了许多负面新闻,并削弱了人们对年金产品的信心,与此同时,寿命延长和国债率上升也对年金率造成了下行压力。

但是年金之路还没有结束

尽管年金市场面临声誉挑战,但英敏特的研究表明, 消费者仍然需求 年金产品。五分之一的年龄在45岁及以上的潜在年金人士想要一种能终身支付固定收入的简单产品,这表明年金市场仍然很大。但是,这个数字仍然代表着该行业的销售大幅下降,并且它将需要适应新规则的现实,因为新规则将不再为其产品提供专属市场。

我们的研究表明,对于那些考虑退休收入选择的人来说,最重要的因素是 渴望灵活性,其中三分之一(32%)的未退休英国人有DC养老金说明这一点。如果没有其他事情,人们一定会对新规则具有更大的灵活性。新退休人员将能够立即购买年金,提取全部资金,根据需要提取部分资金,从NS购买新债券&我或任何其他选择。年金提供者的困难将是找到一种方法,将灵活性注入本质上是刚性的产品。

一种选择是促进和进一步发展受保护的年金。与标准年金不同,这些政策允许消费者保护其养老金池的最高100%。如果年金持有人在收到总额为受保护金额的付款之前死亡,则退休收入中收到的金额与受保护金额之间的差额将一次性支付给受益人,减去税收减免。尽管年金持有人无法将自己的现金花在他的产品上,但他们确实知道他们的家人将从他们的积蓄中受益。对此,最吸引人的更改可能是在诊断为绝症或严重疾病时提供付款,或者只是提供退出年金的方式,如果消费者尚未领取全部养老金,则将受到某种形式的罚款。锅。

除了推出新的或进化的产品外,服务提供者将发现自己必须更加有效地传达年金的收益。被迫与其他产品竞争,这些建议中最好的事情之一可能是对年金公司营销策略的改进。

好的建议至关重要

这些变化引发了生活界之外的疑问。给人们自由选择的权利是一个值得追求的目标,但是有些人不可避免地会做出错误的决定。然而,论据过于简单和悲观,无法说这种举动将导致不负责任的退休人员普遍抛弃养老金。

除了大多数人会希望确保自己的财务未来的想法外,事实上,有75%的彩池将按消费者的边际税率收取,并有可能进入较高税率,这将起到阻吓作用。比起人们挥霍无聊的奢侈品来冒险的风险,更重要的是,即使是出于最负责任的意图,他们也会因不了解自己的选择而做出如何选择其货币的不合适决策。

政府宣布,每个退休人员都将获得有关其退休收入选择的免费,公正的建议。这是一 重要的起点,但这项计划的价值完全取决于退休人员所提供建议的质量(和金额)。政府认捐的2000万英镑仅用于支付设立该计划的费用,甚至无法支付向数十万退休人员提供高质量面对面咨询的费用每年。

随着消费者进入退休选择这一新领域,良好建议的作用不可低估。 英敏特的研究始终显示,在退休储蓄方面,消费者之间缺乏了解和参与。许多人对这个主题没有足够的兴趣,意味着他们将能够充分利用这些改革带来的更大灵活性。确实,顾问可能会在建议中为最大的受益者,因为他们通过最合适的选择引导消费者。

Rich是Mintel的金融服务分析师,研究并撰写了一系列金融服务报告。在加入Mintel之前,Rich在汇丰银行工作期间积累了贷款和信贷风险的经验。